Ausgabe Von Aktienoptionen

Ausstellen Aktienoptionen: 10 Tipps für Unternehmer von Scott Edward Walker am 11. November 2009 Fred Wilson. Ein in New York City ansässiges VC, schrieb vor einigen Tagen einen interessanten Beitrag mit dem Titel Valuation and Option Pool, in dem er die umstrittene Frage der Einbeziehung eines Optionspools in die Pre-Money-Bewertung eines Startups erörtert. Auf der Grundlage der Kommentare zu diesem Beitrag und eine Google-Suche nach verwandten Beiträgen, kam es mir, dass es eine Menge von Fehlinformationen im Web in Bezug auf Aktienoptionen vor allem im Zusammenhang mit Start-ups. Dementsprechend besteht der Zweck dieser Stellungnahme darin, (i) bestimmte Fragen im Zusammenhang mit der Ausgabe von Aktienoptionen zu klären und (ii) zehn Tipps für Unternehmer zu geben, die die Möglichkeit haben, Aktienoptionen im Zusammenhang mit ihrem Investment auszugeben. 1. Ausgabemöglichkeiten ASAP. Aktienoptionen bieten den Mitarbeitern die Möglichkeit, von der Steigerung des Unternehmenswertes zu profitieren, indem ihnen das Recht eingeräumt wird, Aktien zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem Preis (dh Ausübung oder Ausübungspreis) zu kaufen, der im Allgemeinen dem fairen Markt entspricht Wert der betreffenden Aktien zum Zeitpunkt der Gewährung. Das Venture sollte daher eingebunden werden, und soweit möglich sollten Aktienoptionen so schnell wie möglich an wichtige Mitarbeiter ausgegeben werden. Da die Meilensteine ​​nach ihrer Gründung (zB die Erstellung eines Prototyps, der Erwerb von Kunden, Umsätzen usw.) vom Unternehmen erfüllt werden, steigt der Wert des Unternehmens und damit auch der Wert der zugrunde liegenden Aktien Aktien der Option. Tatsächlich sollte die Ausgabe von Aktienoptionen an Schlüsselmitarbeiter so schnell wie möglich erfolgen, wenn der Wert des Unternehmens so niedrig wie möglich ist, wie die Ausgabe von Stammaktien an die Gründer (die selten Optionen erhalten). 2. Erfüllung der anwendbaren bundesstaatlichen und staatlichen Wertpapiergesetze. Wie in meinem Posten über die Gründung eines Unternehmens (siehe hierzu 6) erwähnt, darf ein Unternehmen seine Wertpapiere nicht anbieten oder verkaufen, es sei denn, (i) diese Wertpapiere bei der Securities and Exchange Commission registriert und mit anwendbaren staatlichen Provisionen oder (ii) dort registriert wurden Ist eine anwendbare Freistellung von der Registrierung. Die gemäß Section 3 (b) des Securities Act von 1933 verabschiedete Regel 701 sieht eine Freistellung von Angeboten und Verkäufen von Wertpapieren vor, die gemäß den Bedingungen der Vergütungspläne oder schriftlichen Verträge über Entschädigungen getätigt werden, sofern diese erfüllt sind Bestimmten vorgeschriebenen Bedingungen. Die meisten Staaten haben ähnliche Ausnahmen, darunter Kalifornien, die die Vorschriften gemäß § 25102 (o) des California Corporate Securities Law von 1968 (in Kraft seit dem 9. Juli 2007) geändert haben, um sich an Regel 701 anzupassen. Dies mag ein bisschen selbst klingen Aber es ist in der Tat zwingend erforderlich, dass der Unternehmer den Rat von erfahrenen Anwälten vor der Emission von Wertpapieren, einschließlich Aktienoptionen, anstrebt: Die Nichteinhaltung der geltenden Wertpapiergesetze könnte zu schwerwiegenden nachteiligen Folgen führen, einschließlich eines Rücktrittsrechts für die (Dh das Recht, ihr Geld zurück zu bekommen), Unterlassungsansprüche, Geldstrafen und Strafen und mögliche Strafverfolgung. 3. Stellen Sie angemessene Wartezeiten fest. Unternehmer sollten angemessene Wartezeiten in Bezug auf die den Mitarbeitern ausgegebenen Aktienoptionen festlegen, um die Mitarbeiter zu motivieren, mit dem Unternehmen zu bleiben und das Unternehmen zu wachsen. Der gebräuchlichste Zeitplan sieht vier Jahre lang einen gleichen Prozentsatz der Optionen (25) vor, wobei eine einjährige Klippe (dh 25 der Optionen nach 12 Monaten) und danach monatlich, vierteljährlich oder jährlich, jedoch monatlich, gewertet werden kann Um einen Mitarbeiter zu entschärfen, der beschlossen hat, das Unternehmen von seinem Aufenthalt an Bord für seine nächste Tranche zu verlassen. Für Führungskräfte gibt es in der Regel auch eine partielle Beschleunigung der Ausübung (i) eines auslösenden Ereignisses (dh einer einzigen Auslösebeschleunigung) wie eines Kontrollwechsels der Gesellschaft oder einer Kündigung ohne Ursache oder (ii) häufiger zwei Auslöseereignisse (Dh doppelte Triggerbeschleunigung) wie etwa einen Kontrollwechsel, gefolgt von einer Beendigung ohne Grund innerhalb von 12 Monaten danach. 4. Stellen Sie sicher, dass alle Papierkram in Ordnung ist. Im Zusammenhang mit der Ausgabe von Aktienoptionen sind grundsätzlich drei Dokumente zu erstellen: (i) ein Aktienoptionsplan, der das Verwaltungsdokument enthält, das die Bedingungen für die zu gewährenden Optionen enthält, (ii) Der Gesellschaft und jedem Optionsnehmer, der die einzelnen Optionen, den Vesting-Zeitplan und andere mitarbeiterspezifische Informationen angibt (und in der Regel die Form der Ausübungsvereinbarung als Anlage beigefügt ist) und (iii) Der Gesellschaft und jedem Optionsnehmer, die eine kurze Zusammenfassung der wesentlichen Bedingungen des Zuschusses ist (obwohl diese Mitteilung keine Voraussetzung ist). Darüber hinaus müssen der Verwaltungsrat der Gesellschaft (der Verwaltungsrat) und die Aktionäre der Gesellschaft die Verabschiedung des Aktienoptionsplans genehmigen, und der Verwaltungsrat oder ein Ausschuss davon muss auch jede einzelne Optionsgenehmigung genehmigen, einschließlich der Festlegung des Aktienoptionsplans (Wie in Ziffer 6 unten erörtert). 5. Ordnen Sie den Mitarbeitern angemessene Prozentsätze zu. Die jeweilige Anzahl der Aktienoptionen (d. h. Prozentsätze), die den Mitarbeitern des Unternehmens zuzuordnen sind, hängt in der Regel von der Unternehmensstufe ab. Ein Unternehmen der Post-Series-A-Runde würde in der Regel Aktienoptionen im folgenden Bereich zuteilen (Anmerkung: Die in Klammern angegebene durchschnittliche Eigenkapitalquote entspricht dem durchschnittlichen Eigenkapital, das auf der Grundlage der Ergebnisse einer von CompStudy veröffentlichten Studie von 2008 veröffentlicht wurde): (i ) CEO 5 bis 10 (durchschnittlich 5,40) (ii) COO 2 bis 4 (durchschnittlich 2,58) (iii) CTO 2 bis 4 (Durchschnitt von 1,19) (iv) CFO 1 bis 2 (Durchschnitt von 1,01) (V) Leiter der Technik .5 bis 1.5 (von 1.32) und (vi) Direktor 8211.4 bis 1 (nicht verfügbar). Wie in Ziffer 7 unten erwähnt, sollte der Unternehmer versuchen, den Optionspool so klein wie möglich zu halten (während er immer noch das bestmögliche Talent anzieht und erhält), um eine wesentliche Verwässerung zu vermeiden. 6. Stellen Sie sicher, dass der Ausübungspreis der FMV des Basiswerts ist. Gemäß Section 409A des Internal Revenue Code muss ein Unternehmen sicherstellen, dass jede als Ausgleich gewährte Aktienoption einen Ausübungspreis hat, der dem Fair Value (der FMV) des Basiswerts am Tag der Gewährung am nächsten ist, Wird der Zuschuss als verzögerte Entschädigung angesehen werden, wird der Empfänger erhebliche nachteilige steuerliche Konsequenzen Gesicht und das Unternehmen haben Steuerabzug Verantwortlichkeiten. Das Unternehmen kann eine verteidigungsfähige FMV errichten, indem es (i) eine unabhängige Beurteilung durchführt oder (ii) wenn es sich bei dem Unternehmen um eine illiquide Unternehmensgründung handelt, die sich auf die Bewertung einer Person mit bedeutendem Wissen und Erfahrung oder Ausbildung in ähnlichen Bewertungen (einschließlich Arbeitnehmer), sofern bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind. 7. Machen Sie die Option Pool so klein wie möglich, erhebliche Verdünnung zu vermeiden. Wie viele Unternehmer gelernt haben (viel zu ihrer Überraschung), setzen Risikokapitalgeber eine ungewöhnliche Methodik für die Berechnung des Preises pro Aktie des Unternehmens nach der Bestimmung seiner Pre-Money-Bewertung 8212, dh der Gesamtwert der Gesellschaft wird durch die voll verwässert aufgeteilt Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien, die nicht nur die derzeit in einem Mitarbeiteroptionspool (vorausgesetzt, es gibt) vorhandene Anzahl von Aktien umfasst, sondern auch eine Erhöhung der vom Anleger geforderten Grösse (oder der Gründung) des Pools Für zukünftige Emissionen. Die Anleger benötigen typischerweise einen Pool von etwa 15-20 der nachgeldfähigen, vollständig verwässerten Kapitalisierung des Unternehmens. Die Gründer werden also durch diese Methode wesentlich verdünnt, und der einzige Weg um sie herum, wie in einem hervorragenden Beitrag von Venture Hacks diskutiert wird, besteht darin, den Optionspool so klein wie möglich zu halten (während er immer noch das bestmögliche Talent anzieht und erhält). Bei der Verhandlung mit den Investoren sollten Unternehmer daher einen Mietplan vorbereiten und präsentieren, der den Pool so klein wie möglich gestaltet, zum Beispiel, wenn das Unternehmen bereits über einen CEO verfügt, könnte das Optionspapier vernünftigerweise auf annähernd 10 Posten reduziert werden - Wertschöpfung. 8. Incentive-Aktienoptionen dürfen nur an Mitarbeiter ausgegeben werden. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen: (i) nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs) und (ii) Anreizoptionen (ISOs). Der wesentliche Unterschied zwischen NSOs und ISOs bezieht sich auf die Art und Weise, in der sie besteuert werden: i) Die Inhaber von NSOs erkennen das ordentliche Einkommen bei Ausübung ihrer Optionen an (unabhängig davon, ob der Basiswert sofort verkauft wird) und (ii) Inhaber von ISOs nicht Bis zu dem Zeitpunkt, zu dem die zugrunde liegende Aktie veräußert wird (wenn auch eine alternative Mindeststeuer - schuld bei Ausübung der Optionen ausgelöst werden kann) und eine Kapitalertragsbehandlung gewährt wird, wenn die Aktien, die bei Ausübung der Optionen erworben werden, länger als ein Jahr danach gehalten werden Der Ausübungszeitpunkt und werden nicht vor dem zweijährigen Jubiläum des Optionsgewährungstages verkauft (sofern bestimmte andere vorgeschriebene Bedingungen erfüllt sind). ISOs sind weniger häufig als NSOs (aufgrund der Rechnungslegung und andere Faktoren) und dürfen nur an Mitarbeiter ausgegeben werden. NSOs können an Mitarbeiter, Direktoren, Berater und Berater ausgegeben werden. 9. Seien Sie vorsichtig beim Beenden der Mitarbeiter, die Optionen halten. Es gibt eine Reihe von potenziellen Ansprüchen, die Mitarbeiter in Bezug auf ihre Aktienoptionen behaupten können, falls sie ohne Grund beendet werden, einschließlich eines Anspruchs auf Verletzung des impliziten Treuhandvertrages und eines fairen Handels. Dementsprechend müssen Arbeitgeber bei der Kündigung von Mitarbeitern, die Aktienoptionen halten, vor allem dann Sorgfalt ausüben, insbesondere, wenn diese Kündigung in der Nähe eines Wartezeitpunktes erfolgt. In der Tat wäre es ratsam, eine bestimmte Sprache in die Mitarbeiteraktienoptionsvereinbarung einzubeziehen, die: (i) einem Mitarbeiter kein Anspruch auf eine anteilige Veräußerung aus wichtigem Grund, mit oder ohne Anlassberechtigung, gewährt wird und (ii) dieser Mitarbeiter gekündigt werden kann Zu einem beliebigen Zeitpunkt vor einem bestimmten Ausübungstermin, in dem er alle Rechte auf nicht gezahlte Optionen verliert. Offensichtlich muss jede Kündigung von Fall zu Fall analysiert werden, es ist jedoch zwingend erforderlich, dass die Kündigung für einen legitimen, nicht diskriminierenden Grund erfolgt. 10. Betrachten Sie die Ausgabe von beschränkten Aktien in Lieu von Optionen. Für früh strukturierte Unternehmen kann die Ausgabe von Aktien mit beschränkter Haftung für Schlüsselpersonen aus drei Hauptgründen eine gute Alternative zu Aktienoptionen sein: (i) Aktien mit beschränktem Kapital unterliegen nicht dem Abschnitt 409A (siehe oben, Ziffer 6) Um die Beschäftigten zu motivieren, zu denken und zu handeln wie die Besitzer (da die Mitarbeiter tatsächlich Aktien der Stammaktien des Unternehmens erhalten, allerdings unter Ausschluss der Gewährleistung) und damit die Interessen des Teams besser ausrichten und (iii) die Mitarbeiter in der Lage sein werden Erhalten eine Kapitalertragsbehandlung und die Haltefrist beginnt mit dem Datum der Gewährung, sofern der Arbeitnehmer eine Wahl nach § 83 Buchstabe b des Internal Revenue Code einreicht. (Wie oben in Randnr. 8 angemerkt, können die Optionsinhaber nur dann eine Kapitalertragsbehandlung erhalten, wenn sie ISOs ausgegeben wurden und dann bestimmte vorgeschriebene Bedingungen erfüllen.) Der Nachteil eines beschränkten Aktienbestandes besteht darin, dass bei der Einreichung einer 83 (b) Wenn eine solche Wahl nicht beantragt wird), gilt der Arbeitnehmer als Einkommen gleich dem damaligen Marktwert der Aktie. Dementsprechend kann, wenn die Aktie einen hohen Wert hat, der Mitarbeiter erhebliches Einkommen und möglicherweise kein Bargeld haben, um die anfallenden Steuern zu zahlen. Beschränkte Aktienemissionen sind daher nicht anspruchsberechtigt, es sei denn, der aktuelle Wert der Aktie ist so niedrig, dass die unmittelbaren steuerlichen Auswirkungen nominal ist (zB unmittelbar nach der Gründung der Gesellschaft).Erteilung von Aktienoptionen Galileo Resources Plc (Galileo oder die Gesellschaft) Ausgabe von Aktienoptionen Galileo, die Explorations-und Entwicklungs-Bergbau-Unternehmen. Kündigt an, dass den Verwaltungsratsmitgliedern der Gesellschaft, den leitenden Angestellten und Mitarbeitern 9,700,000 neue Stammaktien der Gesellschaft (Stammaktien) zu einem Ausübungspreis von 2,0 Pence je Aktie zugesprochen wurden, was einer Prämie von 29,1 gegenüber den Stammaktien entspricht Die Optionen haben eine Laufzeit von fünf Jahren und alle nicht ausgeübten Optionen verfallen am 26. Januar 2022. Die heute angekündigten Optionen werden insgesamt 9.700.000 Optionen umfassen, die von Verwaltungsratsmitgliedern, leitenden Angestellten und Mitarbeitern der Gesellschaft gehalten werden Und davon werden 9.000.000 Optionen von den Verwaltungsratsmitgliedern gehalten, die 4.6 des derzeitigen ausgegebenen Aktienkapitals der Gesellschaft vertreten. Im Anschluss an diesen Zuschuss haben die Verwaltungsräte, die leitenden Angestellten und die Angestellten der Gesellschaft insgesamt 9.700.000 Aktienoptionen, die 5,0 des vollständig verwässerten ausstehenden Aktienkapitals der Gesellschaft repräsentieren.160Alle Optionen, die bisher mit 23 Punkten bewertet wurden und von den Direktoren, leitenden Angestellten und Mitarbeitern gehalten wurden, sind verfallen. 160 Der Vorstand genehmigte die Ausgabe dieser Aktienoptionen, um wichtige Direktoren, leitende Angestellte und Mitarbeiter, die für die Steigerung des künftigen Marktwerts der Gesellschaft von wesentlicher Bedeutung sind, anzuregen und zu halten. Was den Zeitplan anbelangt, so betrachtete das Board sowohl historische Praktiken als auch fortlaufende Spendenaktionen. Darüber hinaus gibt die Gesellschaft bekannt, dass der nicht geschäftsführende Direktor Richard Wollenberg in Übereinstimmung mit Beschluss 8, wie sie von den Aktionären auf der Gesellschafterversammlung vom 29. September 2016 genehmigt wurde, heute mit 1.621.341 Stammaktien anstelle der aufgeschobenen Vergütung gegenüber der Gesellschaft ausgegeben wurde Sechs Quartale, die dem 30. September 2016 vorausgegangen waren und zum vierteljährlichen gewogenen Durchschnittskurs der Quartale bewertet wurden, in denen die Vergütung als Gesamtdurchschnittskurs von 1,39 Pence (gerundet) pro Stammaktie aufgeschoben wurde. Dementsprechend hält Richard Wollenberg nun 4.921.341 Stammaktien, die 2.5 des erweiterten Aktienkapitals der Gesellschaft ausmachen. Es wurde beantragt, dass diese neuen Stammaktien zum Handel auf AIM zugelassen werden und der Handel am oder um den 3. Februar 2017 erwartet wird (Zulassung). Die Stammaktien wurden in voller Höhe mit den bestehenden Stammaktien, einschließlich des Anspruchs auf Erhalt aller Dividenden und sonstigen Ausschüttungen, die am oder nach dem Tag der Ausgabe veröffentlicht wurden, in voller Höhe bezahlt. Gesamtzahl der Stimmrechte Nach der Zulassung beträgt das Gesamtkapital der Gesellschaft insgesamt 195.874.062 Stammaktien. Da die Gesellschaft keine Stammaktien im Schatzamt hält, kann diese Zahl von den Anteilseignern der Gesellschaft als Nenner für die Berechnungen verwendet werden, mit denen sie feststellen, ob sie verpflichtet sind, ihr Interesse oder eine Änderung ihres Anteils an der Gesellschaft mitzuteilen , Das Aktienkapital der Gesellschaft nach der Zulassung. Colin Bird160 Chairman sagte 160160 Wir glauben, Option Kompensation richtet die Interessen des Managements und der Aktionäre und ist ein wichtiges Motivations-und Retention-Tool im Lichte der Companys weiterhin Aufmerksamkeit auf die Schatzkammer zu kontrollieren. Sie sind besonders wichtig, da wir unser Explorationsprogramm auf dem Projekt Concordia Copper vorantreiben. Die Optionsrechte an Verwaltungsratsmitglieder sind wie folgt: London Stock Exchange plc ist nicht verantwortlich für die Inhalte dieser Website. Die Website-Nutzer sind für die Überprüfung der Inhalte verantwortlich. Jede Nachricht (einschliesslich eines Prospekts), die ausschließlich an die dort genannten Personen und Länder gerichtet ist, sollte sich nicht auf andere Personen als auf solche Personen und außerhalb der genannten Länder berufen. Geschäftsbedingungen. Einschließlich Einschränkungen für Nutzung und Vertrieb gelten. 169 2014 London Stock Exchange plc. Alle Rechte vorbehalten Ausgabe von Aktienoptionen - RNSAylen Ausgabe von Aktienoptionen TORONTO, ONTARIO - (Marketwired - 16.01.2017) - Aylen Capital Inc. (das Unternehmen) (CSE: AYL) gab heute bekannt, dass es eine Summe von 1.185.663 Aktienoptionen an drei Direktoren der Gesellschaft im Rahmen des Companys Stock Option Plan. Die Optionen sind voll ausbezahlt und haben eine Laufzeit von fünf (5) Jahren und einen Ausübungspreis von 0,01 je Aktie. Aylen Capital Inc. führt eine Web-basierte Umfrage und Datenerfassung mit Sitz in Markham, Ontario unter dem Namen Grapevine Solutions (Grapevine). Darüber hinaus hat es eine Venture-Investition in ein privates Unternehmen und ein Portfolio von marktfähigen Wertpapieren.